그들은 소매 상인의 90-95가 모든 돈을 잃는다 고 말합니다. 대부분의 소매 상인을 좋아한다면 소매업 거래에 대해 처음 들었던 것 중 하나는 모든 상인 중 90-95 명이 자신의 모든 것을 상실한다는 것입니다 돈 확실히, 이 숫자는 항상 똑같지 만 사람들은 99 명의 소매 상인과 85 명의 저소득층에게 그것을 가져갈 것입니다. 그러나 지역 사회에서 암묵적인 합의가있는 것으로 보입니다. 이는 장기간의 확률 성공은 1 10에서 1 100 지역의 어딘가에 있습니다. 제가 항상 생각해 보았던 것 중 하나는이 숫자가 어디에서 왔으며이 수치를 뒷받침하는 실제적인 증거가있는 경우입니다 소매 금융 성공을 탐구하는 연구가 있습니까? 저것은 장기 가장자리가있을의 확율이 아주 낮다는 것을 저희에게 말한다. 오늘 포스트에 나는 주제에 찾아낸 몇몇 증거 및 소매상 인의 무역 그리고 성공에 관하여 저희에게 말하는 무슨을 통해서 당신을 걸기 위하여려고하고있다. 첫 번째 위의 통계는 forex 거래에서 매우 광범위하게 사용되었지만 실제로는 이보다 나이가 더 깁니다. 90 년대 초에 인쇄 된 선물에서이 책을 사용했기 때문에 위의 수치는 다른 시장 Forex 그러나 참조없이 단지 인용되기 때문에이 견적의 정확한 원래 출처를 찾을 수 없었습니다. 따라서 위의 내용이 실제로 사실인지 몇 가지 현대적 증거를 찾을 수 있는지 알아보기 위해 서지 검색을하기로 결정했습니다. 학술 자료 다루기 주제가 오히려 흥미 롭다는 사실에도 불구하고 소매 거래 실적은 쉽지 않습니다. 따라서 수학적, 거래 또는 통계에 전념하는 대부분의 사람들의 관심에 기쁘지 않습니다. 첫 번째 증거는 Journal of Financial Analysis DJ Jordan 2003의 기사에서 재고 하루 거래자의 수익성을 연구 한 결과 약 20 일간 거래자가 tudied는 유익한 결과를 보았습니다. 주식은 본질적으로 레버리지가 적어 안전성이있는 시장이기 때문에 실제로 소매 상인의 수익성이 조금 더 높을 것으로 예상한다는 점에 주목하는 것이 흥미 롭습니다. 그러나 항상 그런 것은 아닙니다. 2004 년 SSNR에 게재 된 대만 무역상 주변의 BM Barber는 하루 거래자의 성과가 그보다 더 낮을 수 있음을 보여줍니다. 대만 시나리오에서는 약간의 추가 분석이 수행되고 저자는 적어도 약 1 명의 상인 만이 2 년의 수익성이 거래자의 나머지 부분이 장기간의 손실 행진으로 이어져 계정이 죽는 것으로 끝납니다. 이 두 기사에서 얻은 증거는 주식 시장에서 가장 많은 거래자가 돈을 잃는다는 것을 강력히 시사합니다. Forex는 높은 레버리지를 가진 시장이기 때문에 숫자가 동일한 크기의 제일 케이스로이기 것을 기대하십시오. 당연히 Forex에 관하여이 점에서 정보를 또한 찾는 것이 중요하게됩니다 그러나 Forex 중앙 거래소를 통해 거래되는 것이 아니라 소매 중개인을 통해 거래되는 경우, 어떤 데이터에 대한 액세스를 얻는 것이 매우 어려워지고 따라서 브로커가이 데이터를 비공개로 유지하기 때문에 연구가 이루어지지 않습니다. NFA는 브로커에게 수익성과 분기마다 소매 상인을 잃는 그들은 회전율이 무엇인지 말할 의무가 없으며 따라서 장기적으로 무엇을 알 수있는 방법이 없다. 예를 들어 외환 거래자의 성공률은 2 년이다. 우리는 단지 단기 분기 내내 50-70은 이익이되지 않지만 2 년 후에는 95-99 사이의 숫자로 증가 할 가능성이 가장 높습니다. 잠시 동안 검색 한 후에이 이론을 뒷받침하는 몇 가지 자료를 찾을 수있었습니다. 증거의 첫 번째 진정한 증거는 중국에서의 소매 외환 거래 금지에 관한 기사 중국 정부는 90 명 이상의 참가자가 예금을 잃어 버렸다는 사실을 발견했다. 이는 중국이 장내에 매우 위험한 노력을했다는 것을 의미한다. l 인구, 투자 차량보다 카지노에 훨씬 더 많은 것. 이것은 중국인에 의해 발견 된 정확한 가치는 있지만, 소매 외환 거래의 성공률은 소문난 금액과 일치 함을 보여주는 최초의 증거입니다. 단지 90 명이 넘는 사람들이 돈을 잃어 버렸다고 자세히 말하지는 않았다. 내 마지막 증거는 로스 앤젤레스 타임즈 (Los Angeles Times)가 1 주일 조금 전에 발표 한 기사에있다. 이 기사 기자 인 나 사니얼 포퍼 (Nathaniel Popper)는 현재의 Forex 사업 미국은 중개인이 실제로 장기간 고객을 구하기보다는 굽기와 자전거 타기에 관심이있는 방대한 매출액 게임을하고 있음을 보여줍니다. 저자는 미국 외환 브로커가 제공하는 데이터 중 일부와 어떻게 연결되는지 설명합니다 대부분의 소매 상인이 Forex 시장에서 모든 돈을 잃는다는 결론에이 기사는 사람들이 일반적으로 3K의 평균 초기 자본으로 다량의 돈을 버는 것을 목표로하지만, 대다수는 그들의 예금을 모두 잃습니다. 브로커가 그것을 수행하는 데 필요한 정보를 절대로 제공하지 않기 때문에 우리는 아마 소매 Forex 상인의 수익성에 대해 상당한 연구를하지 않을 것입니다 정부가 중개인에게 계좌 이체 횟수를 밝히지 않고 비활성 계좌, 액티브 계좌 및 마진 계좌간에 차이를 두지 않으면, 얼마나 많은 소매 상인이 수익성이 있는지에 대한 실제 수치는 분명하지 않을 것입니다. 그러나 주식 및 선물의 증거가 성공률을 가리킨다는 것은 사실입니다 중국 정부의 정보에 따르면 소매업의 성공률은 실제로 10 점 미만입니다. 지금은 가십과 같은 가짜 정보로서 큰 유럽 중개인에서 일하고있는 친구 중 한 명이라고 말할 수 있습니다. 그들의 5 년 구좌의 성공률이 0보다 적다고 말했습니다. 5. 결국, 낡은 거래자의 말은 ret ail traders 작은 재산을 만들고 싶다면 o 큰 돈을 가지고 시작하십시오. 자동 트레이딩에 관한 제 작업에 대해 더 많이 배우고 싶다면 건전한 트레이딩 전술 및 평가를 사용하여 거래 시스템을 만들고 평가하는 방법을 배우는 방법 방법은 일반적으로 자동화 된 거래에 대한 교육 비디오, 거래 시스템, 개발 및 건전하고 정직하고 투명한 접근법으로 가득 찬 웹 사이트에 가입하는 것을 고려해보십시오. 귀하가이 기사를 즐겼 으면 좋겠습니다. 업계의 경험에 따르면, 70-80 온라인 외환 거래자가 1 년 이내에 타격을 입었습니다. 주제에 대한 다소 흥미로운 연구를 발견했습니다. 아래 링크에서 찾아보십시오. 2010 년은 약간 오래된 것이지만 최근에는 소매 수익성에 큰 변화가있을 것이라고 생각하지 않습니다. 상인 중 29 명만이 이익을 얻는다. 고객들 사이에서 내 개인적인 경험에 가깝다. 또한 자주 거래하면 중개인 비용이 거래 이익을 쉽게 먹을 수 있음을 언급 할 가치가있다. 외환 거래는 usua 다. lly 자유롭, 그러나 실제로 거기 몇몇 종류 비용 상인은 지불하고 브로커는 광고하는 것을 잊는다 그런 것과 같이 가장 싼 중개인이 없다, 그러나 당신은 어떤 중개인이 당신의 무역 작풍에 최상 적합하다는 것을 검사해야 한 ㄴ다는 것을 고려해야한다. 나가 forex 중개인 퍼짐을 비교하는 것을 사용하는 위치는이다 - 이 사이트는 매우 편리합니다. 그들은 스프레드뿐만 아니라 스왑, 전환율 인상을 고려합니다. 그들은 내가 아는 중개인의 가장 광범위한 선택을 다루는 모든 수학을합니다 .2 - 그들은 보급에 신경을 씁니다. 그러나 실제 스프레드보다 유익한 12 시간 평균 스프레드를 볼 수 있습니다 .3 - 스프레드와 스왑도 있습니다. 스냅 샷 값만 있고 모든 것을 변환하려면 수학을 수행해야합니다. .3 2k Views 복제물을보기 위해 Upvotes를 볼 수 없습니다. 당신은 백분율을 묻습니다. 하지만 누군가가 사실상 대답을하면 수치가 나온 방법을 물어보십시오. 하나의 규제 된 헤지 펀드에서 결과를 얻으려면 충분히 어렵습니다. 모든 T 그는 외환 거래자가 모든 통화 투기꾼 또는 기타 거래하는 회사를 포함하는 경우 모든 거래의 절반 미만이 수익성이 될 것입니다 구매자와 판매자 중 하나는 이기고 하나는 상인을 만드는 것과 비교하면 잃어 버립니다 나중에 통화를 거래하기 위해 수수료를 지불하고 가격이 변하지 않는다면 둘 다 약간 잃는다. 외환 거래자가 투기꾼으로 만 정의된다면, 투기 적 거래자를 희생해서 일관되게 승리 할 가능성이있다. 이 손실은 통화를 번역하는 데 드는 비용입니다. 그러나 이것에 대한 데이터는 수집하기가 불가능합니다. 세계의 모든 상인이 매매 한 데이터가 있다면, 심지어 충분하지 않을 것입니다. 외환 시장은 그렇게 많이 교환되지 않습니다. 전체 시장에 대해 하나의 균일 한 가격이 없습니다. 5 개의 브로커에게 한 번에 5 개의 브로커에게 시세를 묻는다면, 그들은 모두 다를 것입니다. 그리고 마지막으로, 당신이 정말로 질문한다면 쉽게 돈을 forex 무역을 만드는 것입니다 또는 내가 돈을 버는 방법은 그것이 당신의 실제 질문과 완전히 다르다는 것을 깨닫게 될 것입니다 돈을 벌기 위해서 당신은 다른 사람들의 대다수에게 완전히 다른 방식으로 생각해야 할 것입니다. 훌륭한 전략과 그것을 수행 할 수있는 자신감이 있다면, 대부분의 거래자들이 나쁘게 일하는 것이 더 유리합니다 .2 1k Views 재현을위한 상향 회선보기가 아닙니다. 일반적으로 FX 브로커는 규제 당국에 자신들의 약 60-70 소매 고객은 6 개월에서 12 개월 동안 돈을 잃어 버립니다. 5 년이라는 장기간에 걸쳐이를 확장하면 85 달러의 돈을 모으는 것입니다. 그러나 개설 된 소매 FX 계좌 중 50 개가 신용 카드로 자금을 조달하므로 일반 소매 상인의 배경, 지식 및 동기에 대한 강력한 아이디어를 얻을 수 있습니다. 프로 FX 거래자의 경우, FX는 적어도 투기 적 목적으로는 제로섬 게임이다. 즉, 모든 사람의 이익은 또 하나의 손실이며, 프로를이기는 것, 특히 컴퓨터 화 된 거래 봇을이기는 것은 믿을 수 없을 정도로 어렵다는 것을 의미한다. . FX는 주기적으로 거래하지만, 항상 통화 헤지 또는 다른 포지션에 대한 헤지로 FX가 내 손익을 손실로 생각하지는 않지만 헤지 펀드로 생각합니다. 그러나 FX 견적은 항상 내 스크린과 그들은 때때로, 가장 적게 예기 될 때 제비를 움직이는 것처럼 보인다. 추측, 특히 소매 계정으로, 그리고 모든 것을 관리하는 광대 한 사내보고 및 또는 algo 봇이없는 FX는 매우 매우 수익성있게 장기적으로 할 수 없다. .2 4k 전망 Upvotes 아닙니다 전망 Reproduction. 우연히 forex에 많은 돈을 버는 것이 어떻습니까? Forex 상인은 나의 돈을 위해 좋은 금리를 제공합니다, 어떻게 오게됩니까? 누가 상인이나 프로그래머에게 돈을 더 벌 수 있습니다. 누구도 Foreex에서 돈 거래를 해본 적이 있습니까? 일반 인구의 몇 퍼센트가 Forex 상인입니까? Forex 상인은 돈을 벌기 위해 무엇을합니까? FOREX 상인은 어떻게 돈을 잃습니 까? Forex 또는 Option을 돈을 벌기가 더 힘들다고 생각합니까? Forex 상인이되기 위해서 무엇을해야합니까? 가장 좋은 Forex 데모 계좌는 무엇입니까? 하루에 성공한 상인이 얼마나 많은 돈을 벌게됩니까? 상인으로 얼마나 많은 돈을 벌 수 있겠습니까? 전문 상인은 바이너리 옵션을 통해 얼마나 많은 돈을 버는가. forex 무역에서 또는 모든 사기입니다. 왜 대부분의 상인이 돈을 잃고 왜 시장이 그것을 필요로하는지 오늘. 나는 대부분의 상인이 돈을 잃는 이유에 대한보다 추상적이고 깊이있는 시각을 보았습니다. 기사에서, 개인은 herding behavior로부터 벗어날 수 있습니다. nd는 평균보다 높거나 낮은 평균 수익률을 창출했다. 말하자면, 무리에서 벗어나기 위해서는 자신, 인간의 경향 및 이들이 결합되어 주식 시장이 반영하는 사회 운동을 형성하는 방법에 대해 알아야 할 많은 것들이있다. 당신이 생각하는 것이 자신의 길일지도 모른다는 것은 당신을 무리의 일부로 유지하는 정확한 일일 수 있습니다. 그래서 항상 잘못된 시간에 시장에 출입하게됩니다. 그것은 꽤 긴 기사입니다. 장기적으로이 기사에서 다루는 이슈를 다루는 것을 수락하고 배우는 것은 성공적인 거래자의 작은 영역으로 이동하는 데 도움이 될 수 있습니다. 왜 대부분의 트레이더가 돈을 잃고 왜 시장이 필요로 하는가. 코리 미첼, CMT. 상인의 통계 95가 돈을 잃는다는 소식을 들었습니다. 상인 중 단 5 명이 살아갈 수 있습니다. 또는 상인 중 단 하나만이 실제로 돈을 벌었습니다. 최근 연구에서 특정 숫자가 무엇이든, 사실상 많은 상인이 돈을 잃을 것입니다. 낮의 거래 성공율, 철저한 대답을 참조하십시오. 돈 관리 사고, 나쁜 타이밍, 나쁜 정부 정책, 열악한 규제 또는 빈약 한 전략과 같은 모든 종류의 이유가 있습니다. 좋고 좋은 그들 중 몇몇은 명확하게 개인적인 무역 성공에있는 역할을한다 그러나 더 깊은 이유 더 깊은 이유가 있기 때문에 왜 대부분의 상인이 그들의 방법을 고용하는지 상관없이 잃을 것이다 더 깊은 이유 나는 의미한다, 모든 상인이 어떻게에서 지키더라도 마음을 아는 것과 일하는 것이 현재 상황을 기반으로 성공적으로 거래하는 두 가지 매우 다른 일이지만, 여전히 대부분의 거래자는 장기적으로 잃을 것입니다. 왜 대부분의 거래자가 돈을 잃게 되나요? 시장은 우리와 독립적이지 않습니다. 우리는 대부분입니다. 상인들이 자주 깨닫지 못하는 것은 시장이 자신의 행동과 다른 사람들의 행동에 대한 행동과 반응의 집단적 운동이라는 것입니다. 혼란 스러움이 생각하십시오. es와 hit를 입력 무역을 열어 당신은 시장이 당신의 눈을 감고있는 것을 알지 못합니다. 그러나 당신은 당신이 올바른 결정을했는지 궁금한 행동에 반응하기 시작합니다. 조기에 입수했습니다. 눈을 뜨고 행동 무역이 다른 사람들과 관련되어 행동하는 방식을 관찰 한 후에도 계속 발생합니다. 노련한 상인조차도 때때로 이러한 감정을 겪을 수 있습니다. 거대한 피드백 고리, 상인들, 그리고 시장을 전망하는 사람들, 상인, 그리고 사회에 의해 사회 분위기에 대한 독서를하는 사람들을 보여줍니다. 대부분의 상인들은 시장을 생각하는 것 같습니다. 상인이 가격을 책정했다. 나는 그것을 사회의 실시간 계기로 생각한다. 자신의 생산 능력에 대한 견해 또는 더 단순하게 사회적 분위기를 넣는다. 시장이 이해되면 모든 사람이 월경을 할 수 있다는 생각 ey은 부정확 할뿐 아니라 불가능하고 우스운 것입니다. 돈을 벌고있는 모든 사람은 시장이 없다는 것을 의미합니다. 누가 거래의 다른 쪽을 택할 것이기 때문입니다. 또한, 대부분의 거래자들은 종이로 이익을 내기 위해 군중과 함께 움직일 수 있다고 느낍니다. 군중 앞에서 나가 진짜 이익으로 전환하라 이론적으로 이것은 건전하지만 모든 사람들이 똑같은 일을하기 위해 나섰다는 것을 기억하십시오 이것은 상인들이 시간에 돈을 버는 것을 허용하는 군중 운동입니다 상인의 큰 부분없이 동일한 의사 결정 시장에 오는 것은 단순히 움직이지 않을 것입니다. 그것은 많은 상인에 의해 유행을 창출하는 신념을 취합니다. 그리고 이것이 이것이 새로운 표준이되고 그것을 끝내는 새로운 표준이라는 것을 받아들입니다. 왜 대부분의 거래자가 돈을 잃는가 개인은 군중이 아닌 시장을 이길 수 있고 군중은 80-90입니다. 모든 상인이 거래 당 자신의 계좌 중 1 개 이상을 위험에 빠뜨리지 않는 규칙을 따르고 비슷한 것을 사용한다면 잠시 생각해보십시오. 전문가들에 의해 촉구 된 trategies 손실 주문을 멈추면 모든 곳에서 방아쇠를 당길 것이고 가격은 자신과 다른 유형의 전략을 고수하는 사람들과 마찬가지로 팽창하고 수축 할 것입니다. 즉, 똑같은 일을하려고하는 모든 사람들은 똑같은 것을 만듭니다 시장 왜곡은 모든 사람들이 자신의 잘못을 저 지르게되는 것처럼 보입니다. 이것은 대부분의 상인들이 돈을 잃는 이유이며 상인이 극복해야 할 역설입니다. 왜냐하면 마스터 우그웨이가 영화 쿵푸 팬더에서 선포하기 때문입니다. 다행스럽게도 일단 황소가 포지션을 취한 후에 곰을 곰으로 설득하는 것이 거의 불가능한 것처럼, 각 상인에게 특정한 방식으로 거래하도록 설득하는 것이 훨씬 더 중요 할 수도 있습니다. 요점은, 사람들이 지금 거래를하거나 모두가 동일하게 거래하면 여전히 잃을 것입니다. 이것을 피하거나 이익을 창출하려는 대중의 시도는 결국 자신들을 매달리게됩니다. 대부분의 거래자들이 돈을 잃지 않는 이유 그리고 시장의 진정한 본성을 경험하십시오. 경험있는 상인은 군중과 함께 이동하는 법을 배우고 또한 대중의 변덕스러운 성격과 자신의 변덕스러운 성격을 깨닫습니다. 또한 상인들은 마침내 사회적 분위기가 시장과 뉴스를 지시한다는 것을 알게 될 것입니다. 뉴스와 시장이 사회적 분위기를 좌우한다는 일반적 견해에 반대 뉴스가 사회 분위기를 조성하는지, 사회 분위기를 유발하는지, 뉴스를 만드는지 볼 수 있음을 알 수 있습니다. 성공적인 상인은 다른 사람들이 전략에서 벗어나지 못하도록 이것은 대부분의 상인들이 잘못 가고 왜 군중이 돈을 잃는가입니다. 대부분의 사람들의 최선의 노력에도 불구하고 그들이 정말로 중요 할 때 군중들로부터 스스로를 끌어낼 수 없습니다. 모든 친구들이 주식을 사들이고 200 또는 20 가지의 석유에 대해 이야기하고 있습니다. 오늘의 숫자는 애널리스트들이 모두 TV를 통해 말하기 때문에 그렇게 역설적 인 견해를 갖기가 어렵습니다. 결국, 당신이 다른 사람들을 상대로 내기를하고 당신이 틀렸다면, 친구들은 y를 비웃습니다. 그들은 계속해서 종이의 이익이 늘어날 것이라고 생각하기 때문에 곧 은행에서 현금화 할 것입니다. 돈을 버는 것에 대해 누락 된 것에 대해 후회할 것입니다. 또한 사회적 양떼감을 느낄 수도 있습니다. 천국은 당신이 옳고 사람들은 당신을 싫어합니다. 그들이 셔츠를 잃어 버렸을 때 막 돈을 벌었 다. 어리석은 소리. 월스트리트 점령 항의 시위대 또는 주택 가격 붕괴를보고 헤지 펀드와 거래업자에게 큰 분노를 느끼는 사람들은 공공 소란을 고려해야한다. 그의 직원 중 몇 명이 해고되는 동안 자신의 직무를 유지하기 위해 분개 한 사람 대다수를 잃을 때 상인과 올바른 애널리스트는 주요 시장 전환 기간에 십자가 처형을 당한다. 기억 시장은 사회의 반영이며 경제의 선행 지표이다. 주식은 경기가 흔들리고 있거나 이미 쇠퇴하고 있기 때문에 사람들은 이미 자신들의 편에있다. 나는 군중을 따라갈 때를 빠져 나올 때를 알게 될 것입니다. 실제로 실제로하는 것은 완전히 다른 것입니다. 군중이 함께 움직이는 이유입니다. 이것은 주로 경향을 추론하는 인간의 경향 때문일 수 있습니다. 추세 추세는 현재 상황을 미래에 투사하는 경향이며, 대부분의 헤지 펀드와 뮤추얼 펀드는 개인 투자자 및 상인과 함께 히트를 치지 않습니다. 보통은 그렇지 않습니다. 극악 무도 한 상인의 극단적 인 면모가있다. 흥미로운 사실은 헤지 펀드가 지난 20 년 동안 평균 20 년 동안 그 펀드의 평균 투자자 그보다 훨씬 적은 성향을 가지고 있습니다 이유는 무엇입니까? 왜냐하면 그들이 시장에서하는 것처럼 잘못된 지점에서 자금을 뽑아 내기 때문입니다. 이 기사의 끝 부분에 간략한 비디오를보십시오. hedg 전자 펀드 또는 뮤추얼 펀드는 투자자 거래자가 펀드가 어떻게 될 것이라고 생각 하느냐에 따라 예금과 인출이 가능한 초소형 시장입니다. 참고 : 트레이더와 투자자는 생존자 편견을 인식하고 있어야합니다. 우리는 살인을 저지르는 사람들에 관한 더 많은 이야기를 듣게 될 것입니다 모든 것을 잃은 사람들이 대중의 시선에서 멀어지고 그것에 대해 이야기하지 않기 때문에 모든 것을 잃어버린 사람들에 관한 이야기보다 더 많이 듣는다. 돈을 벌지 않는 사람은 누구나 그것에 대해 알게하고 의도적으로 또는 우연히 모든 종류의 환상을 만들 수있다. 또한 모든 사람들이 개인이되어 자신의 방식대로 거래를하고 돈을 잃어버린 군중과 함께하는 것을 잊지 마십시오. Master Oogway 왜 각 사람은 자신의 사회적 기분을 느낄 수 있기 때문에 낙천주의, 욕심, 공포 등은 사회에서 널리 퍼진 동일한 사회적 기분에 의해 촉발 될 가능성이 높습니다. 개인이 모든 사람들이 입는 것과 같은 종류의 패션을 좋아하는 것은 실수가 아닙니다. 바꾸려고하는 모험, 사회의 대다수는 비슷한 욕구와 비슷한 욕구를 향해 움직이기 때문에 함께 변화합니다. 그러므로 시장이 제공하는 것은 상인을 군중 속으로 끌어들이는 정확한 것을 제공합니다. 예를 들어, 주식에 대한 투자 경험은 소셜 서클의 다른 모든 사람들이 있기 때문에 참여하고 싶어합니다. 광고는 모두 TV에서 볼 수 있으며 야간 뉴스 카운트까지도 시장 상황에 대해 더 많이 이야기하고 있습니다. 이 환경에서는 많은 것이있을 수 있습니다. 이 투자자를 군중들에게 환영 할 수있는 손을 돕고, 군중의 일부가되도록 가르치고, 장님을 이끄는 맹인의 세계로 그들을 이끌어 나간다. 가장 많은 상인들이 돈을 잃는 이유는 거의 모든 사람들이 거의 모든 사람들이 승선해야한다는 것이다. 분명한 점을 알기 시작하면, 대부분의 사람들이 돈을 잃을 수있는 가능성과 정확하게 잘못된 시간에 군중에 어떻게 참여할 수 있는지 궁금해 할 수 있습니다. 아와 같은 사회적 기분이 완고함이라고 부를 때 akes는 사회 또는 사람을 붙잡는다, 통과 할 무언가를위한 운동을 보는 것은 아주 단단 할 수있다 모두는 다만 우리의 정취가 튤립 전구에 열광 같이 진동처럼 통과한다 대중적인 대단한 망상 및 군중의 광증을 Charles Mackay 그래서 사람들이 사고 사고 사고 나서 다른 사람들이 이것을보고 구매하고 사고 파는 사람들이 있습니다. 안되요. 나는 다시는 그 일을하지 않습니다. 그리고 어쨌든 저는 애널리스트들은 이미 강세를 유지하고 있기 때문에 시장 규모는 더 커질 수 있습니다. 그러나 시장은 계속 똑딱 거리고 있습니다. 그래서 낙오자 중 일부는 가입하고 구매합니다. 일부는 여전히 시장을 계속 누르고 있습니다. 여전히 일부 낙오자와 시장은 계속 올라갑니다. 사람들은 업적을 선전하고 붐과 가슴 사이클은 과거의 일이라고 노래합니다. 마지막으로 거의 모든 사람이 주식을 소유 한 황소가되었습니다. 포기하다 다른 사람들에게 구매하지 말라고 경고하려고 할 때 입을 다물고 말하십시오. 아래 차트는 약간 다른 방식으로 이것을 보여줍니다. 대화보다 행동이 중요하기 때문에 펀드 매니저가 거의 현금을받지 못할 때 그들이 시장에 모두 있다는 것을 의미하며 이는 반전이 곧 발생할 것임을 의미합니다. 문제는 자금 투자자가 모두 들어올 때까지 시장이 전반적으로 낮아지지 않는다는 것입니다. 돈을 꺼낼 때까지는 크게 움직이지 않습니다 시장과 대부분의 자금 투자자들이 재투자하기 위해 많은 현금을 보유하고 있습니다. Robert Prechter에게 2010 년 4 월 Elliott Wave Theorist의 4 월호를 발행합니다. 거의 모든 사람들이 한쪽에있을 때까지 시장은 중요한 수준으로 되돌릴 수 없습니다. 그 파티에 늦게 참가할 것입니다. 사람들이 잔뜩 기다리는 것을 결정할 수도 있지만, 시장은 그렇게 될 것입니다. 그리고 사람들이 나뉘어지면 시장은 다양한 방식으로 움직일 것입니다. 사람들은 촉매제이며 사람들이 없습니다. o 극단적 인 시장 창출 극단적 인 타격과 역전 시장이 독자적으로 행동하지 않는다는 것을 기억하십시오. 사람들은 시장입니다. 다시 말하면, 호황과 흉상 순환은 끝나지 않을 것입니다. 붐과 흉상 순환을 법제화하려고 시도하는 것은 정치적으로 방황하는 것 이상의 아무것도 아니며, 첫 번째 장소에서 붐과 흉상을 만드는 동일한 정신적 과정의 결과입니다. 다시 쿵푸 팬더 (Kung Fu Panda) 시장의 충돌을 막기위한 정치적 시도는 그것을 피하기 위해 우리의 운명을 만나는 것, 단순히 다른 문제가 생겨나거나 다른 곳에서 거품 사고가 발생하는 것 이상의 아무것도 아닙니다. 시장은 사회적 것 이상의 아무것도 아닙니다. 사회 자신의 견해와 집단적 생산 가치를 표현하는 사회 참여자 자신의 생산성이 전반적인 분위기에 의해 크게 좌우된다고 말하면서 더 단순화 될 수 있습니다. peless 나는 많은 것을하거나 열심히 일하지 않으며, 주식을 파십시오. 기분이 좋으면 열심히 노력하여 주식을 사십시오. 이것은 거의 모든 사람들에게 적용되며, 개인적인 경험은 다양 합니다만, 같은 방식으로 진행되는 사회적 차원에서 다양합니다 그 시간 프레임을보고있는 거의 모든 사람들이 그것을 거래 할 수있는 능력과 관심을 가지기 전까지는 그만한 추세가 지속될 것이며, 더 많은 사람들을 유혹 할 것입니다. 반전이 일어나는 거의 모든 사람들이 없으면 행운이 일어난다. 더 나쁜 원인에 대한 운에있는이 변화는 완전한 반전이 일어나는 것과 같이 공포를 일으킨다. 그리고 사회의 분위기가 계속해서 어두워지면 사람들은 더 절망적으로 느끼고 돈으로 돈을 버는 허구의 개념을 포기한다. 자산은 그래서 떨어지는 것을 계속합니다. 사람들은 비난하고 타인과의 싸움을 선택합니다. 왜냐하면 다른 사람들보다 상황을 더 이상 통제 할 수없는 정치인과 성공적인 거래자를 비난하는 불행 때문에 이것은 다른 인간의 경향의 결과입니다 진실은 단순히 서로가 발생하는 사건과 원인 및 결과를 혼동합니다. 악마가 당신에게 희망을주는 사례가 있음을 봅니다. 주식 시장은 물리가 아닙니다. 파트 III 또한 확률에서 거래 가능성을 봅니다. 확률은 무엇입니까 거래 확률 잘못된 부분을 계산합니다. 그것은 상황을 만든 사회의 자신의 사회적 정취 였고, 우리 자신이 속한 사회의 사회적 분위기는 창조하고 도왔습니다. 반전은 사람들이 보는 극한의 극한에 도달합니다 아직 희망은 없지만 매입 할 주식과 금이 남아 있기 때문에 구매가 시작되고 전체 프로세스가 시간 경과에 따라 더 작고 큰 각도의 파도를 만들기 시작합니다. 왜 대부분의 트레이더가 간단한 숫자 게임을 잃을까요? 금융 주석가는 가장 전문적인 돈 관리자와 같은 성명을 발표 할 수는 없지만 SP 500 벤치마킹을 능가 할 수는 있습니다. 하지만 전문가의 돈 관리자는 그들의 무지를 보여주지는 않습니다. o 시장 움직임에 대해 아무 것도 이해하지 못한다. 대부분의 시장 운동은 수조 달러의 자산을 관리하는 전문적인 돈 관리자 및 비즈니스를 수행하기 위해 위험을 처리하거나 헤지해야하는 다른 전문가 비즈니스에 의해 만들어진다. 따라서 시장이 10 년 동안이 전문 펀드 매니저가 평균 10 위를 매입했기 때문에 그럴 수 있습니다. 따라서 대부분의 전문 펀드 매니저는 그 중 10 명 이상을 만들 수 없습니다. 왜냐하면 누군가에게 자기를이기라고 부탁하는 것과 같을 것이기 때문입니다 부정적 결과에서 3 배의 수익으로 돌아갈 것이지만, 평균적으로 그들은 관리비와 경비를 뺀 약 10을 벌어서 대부분의 펀드 매니저가 실적이 저조 할 것이라는 의미이다. 시장이 10 위에 오르면, 평균 헤지 펀드 수익률은 수수료 후 8-9의 야구장에있을 수 있으며, 아마도 낮을 것입니다. 대다수의 투자자와 거래자는 자신을 생성하고 시장이 효율적 시장 가설을 고수한다는 것을 의미합니다. 어떤 상인은 일관되게 성과를 낼 수 있습니다. 또한 간단히 언급 한 생존자 편견을 회상합니다. 많은 상인과 초보자 투자자가 소수의 법안을 가지고 시장에옵니다 그리고 나서 그것을 잃어 버릴 것입니다. 이 사람들의 꾸준하고 지속적인 흐름이 있습니다. 그들은 성공한 그 상인의 새끼 고양이에게 먹이를줍니다. 또한, 많은 사람들이 시장의 꼭대기 바닥에 쌓여 있다는 사실은 계속 유지할 수있는 사람들에게 유리한 기회가 있음을 의미합니다 시장에 객관적인 눈. 대부분의 상인은 투자자보다 짧은 시간에 거래하기 때문에, 이 예제를 고려하십시오. 1 일에는 시장이 1이고 2 일이 하락합니다. 1 대부분의 거래자는 거의 평평 해지고 수수료를 공제합니다. 구멍 안에있다 어떤 상인은 뜻 깊게, 다른 사람은 뜻 깊게 아래로있다 어떤 상인은 유익 하 패자는 다음 몇 달 내내 매일에 변화 할지도 모른다 비슷한 위아래 운동이 시장에서 일어나기 때문에 일관된 패자가 떨어져 돈을 잃은 많은 상인들에게 기여할 때가 있습니다. 때로는 수익성이 있지만 매우 자주는 아니지만 상인들이 마침내 시세표에서 미끄러지는쪽으로 천천히 움직입니다. 또한 이것을 고려해보십시오. 영광 이야기를 상인이 100,500 2000 년에 반환하는 것은 1 일, 1 년 또는 몇 달 동안 많은 상인이 셔츠를 잃어 버리거나 수익을 포기해야합니다. 작년에 600 만 달러를 벌어 들인 상인은 어딘가에서 돈을 벌었습니다. 소규모 소매업 종사자들은 전문 인력에 비해 작은 수의 상인을 대부분 구성하기 때문에 소매 상인들로부터 수천 달러를 6,000,000 시간 누군가가이 성공적인 상인에게 돈을 잃어 버렸거나 이익을 포기하여 성공적인 상인이 이익을 얻을 수있게 해주었습니다. 하루 상인이 1 년에 6,000,000을 만들면 120 명의 사람들이 각각 50,000 명을 잃어 버렸고 잠재적 인 이익으로 50,000 명을 포기했습니다. 물론 그것은 직접적인 관계가 아니 었습니다. 그보다 더 많은 것이 있었지만 자주 고려되지 않는 관점을 제공합니다. 다른 말로하면, 역설적으로 시장에 선 사람들은 역설적으로 그 사람들의 대부분이 그 교환의 끝자락에 놓일 것이라는 것을 의미합니다. 또 다른 아이러니 컬하게도, 사람들이 탐욕과 동시에 새로운 시대가 시작되었다는 믿음에서 시장을 한꺼번에 다듬을 때 그들은 정반대의 모습을 가지고 있습니다. 군중들과 떨어져있는 개인들. 대부분의 사람들이 몰입 할 때까지 군중은 군중이 아닙니다. 대부분의 사람들이 참여할 때까지는 강한 경향을 만들 수 없습니다. 거의 모든 사람들이 군중. 모두가 선상에있을 때, 그것은 뒤집습니다. 트렌드를 시작한 것은 큰 돈이었을 가능성이 높고 가장 먼저 시작할 가능성이 있기 때문에, 가장 큰 주머니를 가진이 작은 비율의 상인은 승자 원, 그것이 시장 평균 수익률을내는 것을 의미한다고하더라도, 많은 수의 작은 거래자는 너무 늦게 또는 너무 일찍 추세로 뛰어 들었고 너무 늦게 또는 너무 일찍 빠져 나가는 경향이있는 모든 상인 중 매우 높은 비율은 잃는 상인의 높은 비율을 창출 할 것입니다. 따라서 금융 시장에서 돈을 잃는 대부분의 거래자는 피할 수 없다. 이 개념을 이해하고, 자연스럽고 좋은 것을 받아들이는 사람들은 잘못된 선택 일 가능성이 높다. 이 게임에서 돈을 벌 수있다. 작은 규모에도 적용됩니다. 데이 트레이더는 모르는 사이에 같은 군중 행동에 빠져 들었습니다. 종말을 보지 않은 종목은 하루 종일 보았습니다. 마침내 점프해서 다른 방향으로 움직이게 만들었습니다. 구매자와 판매자는 시간이 지날수록 피곤하거나 기분이 좋아 지거나 진정 될 수 있습니다. 단기간 및 장기간의 반응을 유발하는 짧고 긴 파열을 경험합니다. 모든 시간 프레임에서 볼 수있다 또한 시간의 흐름에 따라 강세와 약세가 있으며 시간이 흐르면서 역전은 공격적 일 것이며 다른 사람들은 얼마나 많은 상인과 대중이 참여했는지에 따라 더 침착성이있다. 벤치마킹 평균은 전문가들이 평균적으로 만드는 것 근처의 어딘가입니다. 평균 소매업 종사자가 이보다 훨씬 더 많은 것을 시도하고 있고, 너무 많이 할 위험이 있다고 말하면 15 년이라고 말합니다. 거래를하지 않으려 고하는 사람들을 위해 따라서 30,000 개의 거래 계좌에서 15 년 동안 그렇게하기가 어렵습니다. 따라서 소매 투자자는 과도하게 거래하고 자신이 직접 기여한 바를 대부분 잃게됩니다. 수익성있는 헤지 펀드 관리자의 평균 수익률 수십억 달러를 벌어 들인다는 것을 의미합니다. 많은 작은 상인들이 그 키티를 먹일 필요가 있습니다. 대다수가 승리하는 유일한 시간은 soc의 전반적인 생산 능력에 변화가있을 때입니다 80 년대와 90 년대의 인상적인 주가 상승과 같은 후자의 부분은 더 행복감 넘치는 거품이었습니다. 저의 의견으로는 그시기에 기술 발전이 있었기 때문에 잠재적으로 많은 이익을 얻을 수있었습니다. 불행히도, 우리는 주로 현실 세계를 활용하는 데 도움이되는 것과는 반대로 현실 세계에서 탈출구를 제공하는 제품을 증가시키지 않고 생산성을 감소시키는 제품과 서비스를 주로 창출함으로써 잠재적 인 이익을 낭비했습니다. 이러한 주요 기본 교대는 대부분의 거래자와 투자자 사이의 소강 상태에서 돈을 잃을 것입니다. 가장 큰 거래자가 수익을 잃는 이유. 최종선은 거래가가 잘 정의 된 계획에 충실해야하며 불편할 때라도 계획을 교역해야한다는 것입니다. 그것은 종종 사람들의 대다수와 상인의 대다수가 초콜릿 바 대신에 도달하는 것과 같은 불편한 압력으로 버클을 잡습니다. 당근의 인구의 대부분은 괜찮은 전략과 결합 된 일부 훈련을함으로써 군중에 합류하게되어 기쁘다 그 자체로 내파하기 전에 실제로 군중을 떠날 수있는 몇 안되는 상인 중 하나가 될 수 있습니다. 나는 환영합니다. 우리의 생물학이 군중 행동에 어떻게 연결되어 있는지에 대한 좋은 읽을 거리가 있습니다. Robert Prechter는 그의 책 "인간 사회 행동의 파동 원리"와 "새로운 인간 행동론"에서 그 중 일부를 정리했습니다. Socionomics의 과학. 약속대로, 헤지 펀드 투자자가 보통 헤지 펀드가 성공하더라도 헤매 펀드 투자자들이 잘못된 시간에 출입하는 방법에 관한 짧은 비디오가 있습니다. 헤지 펀드 및 헤르 딩에 대한 비디오 프리 쳐 헤지 펀드 투자자 코리, 나는 투자 인구의 몇 퍼센트가 거래하는지에 대한 수치를 찾고있는 동안이 페이지를 우연히 발견했다. 내가 쓰는 책에 대해, 그 숫자를 찾는 행운은 없지만 do sometimes like reading articles that people post about making money trading Usually I find humor in the comments of false prophets suggesting they can show you how to make money. I started reading your article and have to say kudos to you for speaking honestly Friends ask me regularly how to make money, and I always inform them not even to try Just invest, watch your tax efficiency, as expenses and gains are one and the same, and over time hope for the best. One thing I do disagree with though is your comment on statistical aberrations It is incorrect as a function of the time interval you are using being 1 year intervals An active professional trader can be reviewed each year on performance of 250 intervals, average and standard deviation When I think of my personal trading performance, that is how I always saw it, what percent of DAYS I traded positively Over my career that gives me several thousand data points. Two other comments I might make for anyone that still wants to play this game, a game I no longer play myself. Rule 1 of my 97 rule number 1 s A great trader is not someone who sees the future correctly, it is someone who manages their risk correctly If you are playing a game that is essentially 50 50 and you take your profits quickly and let your losses run You are now creating an unequal distribution of scale between your winners and losers, and you are dead before you start, time will finish you quickly This takes a serious emotional control, one almost requiring a sociopaths personality.2- Some people really are just spectacular traders thinking you can play against these people is the equivalent of me thinking I can line up at Right Offensive Tackle against a 300lb Defensive End The final outcome is not going to be good The more sophisticated the product think options the worse your disadvantage gets No one reading this should ever trade options. Once again, Kudos to you for your honesty It s rare. Matt Williamson says. No one reading this should ever tra de options. Options are both far easier and far more difficult to trade When structured correctly, a profitable trade can be had while being wrong on direction, timing, and volatility direction, the three main components of option pricing. In short, just because YOU can t do it, don t cast your blanket of dispersion on everyone I do it successfully as a retail trader It can be done It s just damn hard to figure it out. Matt, With all the generosity of my heart, I wish you the best I didn t know I had auto-reply on, so I received your comment today in my e-mail I will stand by what I said and inform you it is coming from someone who started their career at a boutique derivative firm and went on to hold title as head of trading at three of the largest trading firms in the world My core competency is non-linear derivatives and synthetic structuring, and I pretty much liked to trade in 1,000 lot clips, but thought nothing of taking down 10 to 50 thousand at a time, and have carried into expir ation strike risk of over 200,000 on several occasions, which is rather insane, even by my standards I was also a member of the NYMEX, COMEX, AMEX, CBOT, CBOE, and CME before I turned 27 I retired by the age of 34 because I burned out completely and just couldn t do it anymore I also never had a losing month in my career as arbitrage removed the variability that I am sure you see attempting to trade options directionally I do wish you well though Regards, - wrldtrst. Hey again Cory, I just re read this article and it really does ring true with me I am trying to understand why everyone here in the U K is so shocked at Trumps win Investment analysts across the board are all scratching their heads saying no one saw this coming WTF The excuse is that all the polls and press had it in the can for Hillary It just reinforces that the markets ARE an extension of people as a mass This insight may help me to understand how the market is more likely to behave, do you use that model or do you track back from mainstream thinking to market behaviour, which way round do you assess Thanks. Cory Mitchell, CMT says. This is tough question, because it changes Much of the time it is good to follow the herd to a certain extent I am a trend trader mostly, so when things are going up I am a buyer only on pullbacks though. But there does come a point when that sentiment becomes too strong If a trend has been going up and up and up, eventually everyone starts to take it for granted By that point nearly everyone who wants to buy, has With no buyers left, the price starts moving down. Or we also see sentiment extremes on the downside As oil was falling earlier this year and last it was profitable to bet on the decline But once you start reading the mainstream media talking about the disappearance of oil, and nearly everyone you talk to saying oil is finished, that is typically when I start buying I also started buying because we were near 2009 lows in oil another bad time in history but oil rallied aggressively off those lows. So I look at sentiment a little bit, but typically you can just see it by looking at long-term charts for investments You see long-term areas where the price has topped out sentiment too bullish or bottomed out sentiment too bearish In between I typically don t invest I just look to buy investments when everyone else hates them but that history dictates is a good time to buy Sometimes adjustments need to be made for inflation, company growth, etc. Shorter-term trading is really the same thing, but typically that I am not looking or thinking about sentiment at all I am just trading trends and taking trades based on favorable reward risk ratios and making assessments of whether the trend is likely to continue or not based on recent price action which gives an idea of whether buyers or sellers are likely to be stronger in over the short-term. So mostly I rely on my charts, but for investment purposes when I start to hear a lot of extremely biased proclamations o n the market, I usually start trading in the opposite direction of such claims. Hi Cory, Thank you for such a thoughtful response, it s really helpful Also a great new post today from you, I wish I was already set up for daytrading to take advantage of your insights. Eric Martin says. Hi Cory, Nice article You said, In my opinion, there were some major advances in technology during that time which could potentially do a lot of good, and thus the rise was warranted Unfortunately, we have mostly squandered that potential good on primarily creating products and services which decrease productivity instead of increased it products which provide us an escape from the real world as opposed to help us harness the real world I m curious what those escape products are I m guessing video games not sure. Bora Yagiz says. what a depressing article just what i needed. Cory Mitchell, CMT says. Or liberating Each person can forge their own path Just depends on how you look at it. an article telling you have basically ZERO chance of making can NOT be liberating sorry not more than the motto written on the gates of a concentration camp work makes you free unless, of course, you have a different definition for that word. censoring those who disagree, and leaving only positive comments, eh. maybe its depressing because the points the article is making about how traders loose to the markets hit sensitive points within you maybe you just don t want to do the work to investigate these points so become a better trader how do you think it happens you wake up one morning and you re a great trader no it takes your work most traders have an idea of wht they think the markets are they romanticize it so they can be the winner but reality hits and the market doesn t care what a trader thinks its being the market 100 and if you want to capture profits get in the flow of the markets. This is such a great article and the comments and your replies are worthy of a post in themselves, perhaps you could elaborate on the theme in your reply to Abhi s question, there are some real gems there to be polished. The whole article has really got me thinking I have been seriously following investment blogs and websites for a few years now as I find it an intriguing subject matter which straddles many other subjects including behavioural and group psychology and social anthropology which was actually my subject at university. There are some incredibly bright and interesting people talking and writing about this field and I love to follow these intelligent guys, I wish I could meet them too and listen I also enjoy podcasts, which I would love to hear, if you have one. But, strangely, I am not actually invested in the market as yet Ha I may be a late straggler and lose everything I am enjoying the debate and insight and often philosophical humour that prevails in the articles, there is a depth in this field which is difficult to find in political, economic or business blogs writing I m in it for the wisdom, philosophy and humour and the personalities of the people behind the blogs. Having said that, naturally I would consider investing and I have a number of fantasy accounts to play with strategies I have friends who day trade but I would not previously have considered that as a viable way to earn income But on reading this article, I am thinking day trading would be a very rapid way to learn the reality of trading and the stock market I feel bad for commenters Fab and Sarbinson s accounts of their losses after decades in the market Would day trading be a kind of microcosmic method of learning about how markets work and how to best read them and work in them for a profit. Cory Mitchell, CMT says. Thanks for the feedback Yes, day trading is like the microcosm of investing It will show how prices move Typically patterns that play when day trading also play out over longer time frames as well While my investing strategies are different than my day trading method, they are based on similar conce pts If the ultimate goal is to just invest, then learning to day trade which takes considerable time and effort seems kind of pointless Better off just to focus on learning how to invest But if day trading is the goal, then by all means focus on that Whether day trade, swing trading or investing a person only needs to learn one strategy that works for them in order to make money All other knowledge is excessive, and not required for making money but may be accumulated for the sake of interest, or to sound intelligent in conversation. Gud Evng Every One. Mr Cory Mitchell Sir. it s inspiring article, its cutting the noise and provides smart kudos to u, for detailed explanations, its v rare. My name is Amit, a independent research student and r d pro from India, Apart from research and work i am having passion in Investment Management, Applied Behavioral Finance Analytics, Behavioral Science for new things etc. i want to utilize my research analytical, due diligence, attention for detail skills for doing investment analysis and do research based trading aswell, but after reading ur article now i want to adjust the focus. i have 1 question in 2 parts. a sum people says MIMIC ACTIVIST INVESTOR S MOVES, what ur take on this idea b whr to find the activist s foot prints, in India as well. Thank you for your time and consideration. Leadership is not about ur title, it s about ur behavior A Wise Man. Cory Mitchell, CMT says. a MIMIC ACTIVIST INVESTOR S MOVES, what ur take on this idea People can do this But ultimately they still need to follow what the successful trader is doing This is quite hard It is no different than just following a winning strategy following a strategy or a person are the same thing Most people can t do it, and end up deviating So basically no matter what approach you take to the market, assuming it can theoretically produce profits, the ultimate success of that plan relies on the individual s ability to follow the plan If you follow what a winning trader does, exactly, y ou should be profitable Yet few who take this approach are see video at end of article. b I do not know the successful traders in india, nor do I follow much about the Indian stock market, so I can t offer any guidance there Cheers, Cory. Great article Now the even greater irony Even without reading the comments above I would imagine the overwhelming majority of such commenters will indicate they totally understand what makes a trader successful. Cory Thank you very much for your insightful analysis The more I use behavioral analysis in my investing, the more successful it becomes Steve. RUB1G RUB1G says. In the end, it s all about identifying the kind of market your trading in and recognizing it when it shifts to a different type of market and being able to change strategies that work given the market you re trading in To get to that point, you have to have inherent, God given traits of perception, patience, intellectual capacity and nerve and years of experience Most don t have the innate ability and those that do, usually lack the staying power That s why there s so few who are truly profitable. This is a great article People are so obsessed with numbers they forget the market is entirely psychological and largely qualitative and it s why I find markets fascinating I realized the keep up with the Jones s thing ends in doom every time if you stick on that too long Sell sell sell buy miners. Hi everyone, I keep studying and learning and trying different strategy but none really seems to work I have done courses read books and still I can t find anything that really give me an hedge, so I start wondering do they really exist a profitable strategy I have done long term trading holding up to 6 month for 2 years and did well 30 average return per year, I have been day trading for 1 year I m down 10.Cory Mitchell, CMT says. That is a respectable day trading return in your first year Many people lose all their capital in the first year of day trading You are likely doing some things right, it is just a matter of continuing to fine tune your approach Look through your trades, and spot areas you could improve For example, is there a way to make your losses slightly smaller Does the price tend to run a bit further after you get out If it does you could seeks to expand your profits slightly Very minor changes over many trades can take you from being a losing trader to a consistently profitable but it takes constant monitoring and adjusting to current market conditions. Your other option is to stick to longer term trading, as that seemed to do well for you. thank y ou, yes many times I get out and price keep going up I went from 70 winner to 70 loser since i m studying technical analyses. Cory Mitchell, CMT says. In what way The market operates as a leading indicator for the economy. There are times where there seems to be a disconnect though and we will shall see if it continues to act as a leading indicator in the future as more and more central banks interfere with the market But markets more accurately traders and investors buy sell based on what is expected in the future, which means markets move in anticipation lead , and then based on the trader s conditioning beliefs they buy sell based on what they think will happen next, and so on. Very insightful article Indeed market is irrational Oil went up yesterday when it seem that oversupply is still rampant in the market Lost money by betting against it. Cory Mitchell, CMT says. Losing trades happen That is part of trading But believing oil will fall because of oversupply on a particular day is not a prudent strategy Oil has been rising for weeks in spite of oversupply Successful traders trade off things they have tested and that have proven to reliable over and over again Also, oversupply was the reason for the decline that took oil below 30 in the first place That information was already priced in It s old news Almost everybody was on-board with that idea, and that is why oil fell so much But as the article states, when everyone is on-board the trend can t continue Oil prices had to go up in the Canadian Investing Newsletter I have been buying commodity stocks since January Markets move ahead of the news They started dropping as oversupply became a potential problem, and then fell heavily when it started getting some publicity But markets are forward thinking so the price rises in anticipation of supply eventually dwindling because some oil companies will go bankrupt and as oil producing countries get squeezed financially there is an increased chance of conflict which would furt her increase oil prices The drop was priced in, everyone was onboard, which means there was no one left to keep pushing the price lower it had to go up As it pushes up, everyone who sold at the bottom is forced to buy and get out of their losing positions, pushing the price up further. Ultimately though, none of this matters Study the charts and find patterns that work over and over again They are there Then don t let the news of the day distract you Trade the pattern when it occurs, and you will find greater success in the markets. Hi mitchell, I have created a simulation chart based on random numbers, resultant chart look very similar to our real market charts, there will be trends small, major and all kind of, now seeing that trends also form in randomized charts and today most trading happen by algo hft machines, which are not following trends in most cases rather selling buy to capture the spread, so it confuses me whether the trend formation happen due to conviction of many tradors or some other reason behind it. Cory Mitchell, CMT says. Great point and question Abhi I think your question relates to the fact that something appearing similar is different than cause and effect Let me explain If you go into a casino, you can track whether the roulette ball falls on black or red, or if baccarat hands come up player or banker If you chart this, you will see trending periods, as well as choppy periods It will look like a stock chart Yet we know that the results of the ball falling on red or black or the cards dealt in baccarat are random assuming fair play. So you have a good question if the random charts generated above look like stock charts are stock charts actually random I say no What creates the random charts above can t be controlled or impacted by the players in the game Yet with a stock chart, the players do impact what happens on that chart I can buy and buy and buy, causing an uptrend But in the casino it doesn t matter what I do, the cards are already determi ned So while your random charts may look like a stock chart, the cause and effect are different. Stock charts may appear random, but the underlying driver is fear and greed On a random chart or in the casino , fear and greed can t affect the outcome of the cards or spin Stock movements are created by thousands or people or few buying and selling based on their future expectations, but then reacting as their expectations come to fruition or not While I have never tried, it, I doubt the strategies I use would work on random data They work on real markets because there are moments when you know emotion will kick in, and the market other people will react in a very specific and predictable way. I do view markets as random much of the time though I can t make sense of many of the movements Yet, trading is about finding those specific criteria and moments where the next move becomes quite predictable You don t have that on truly random charts or games , and therefore, comparing markets to rand omness is likely a fruitless endeavor. The real market is about thresholds and conviction and other people s lack of conviction or changing their convictions , and that is often what drives trends For example, say I decide to start buying a stock I don t even need a reason, I just start buying Other traders notice this, and also start buying Anyone who sold to me is now in a state of pain as I continue to push the price up Eventually they start buying or covering their short positions because they fear missing more upside, or their short positions are becoming too costly As more buyers step I become the seller, unloading my shares on those people That s the power of markets one person or a group of people s convictions can drive the price changing other people s convictions, and thus creating a somewhat predictable outcome , which then brings more people into the fray Then, as the conviction changes again, the same thing happens the other way The chart may look random, but we collective ly affect the outcome which makes it not random. This is why most people lose They chase the price, and then person or group that started the whole move unloads their shares on these people The way to make money is research and practice ways of spotting where emotion will be high, and a thus a predictable outcome is likely to follow Most people don t know that, and so they buy or sell and hope with little conviction they are right those are the exact people who will create the high emotion trades that make successful traders money. Hi Mitchell, thank you so much for the detailed reply, your blog is eye opening, I agree that, chart look same but the causes are different and in trading it is greed and fear, which a trader can know, until the trader knows about it, stock market is similar to random number chart. btw we hear all the time that algo trading in majority, how much the greed fear factor play here I deploy some of the high speed order placing mechanism through the robotic softwares that i ve developed but i have no idea on exact mechanism that large auto hft trading corp use, it is mixture of man and machine. btw you can take a look at for random chart, just need to refresh or press redraw, funny that you will sometimes see very clear support and resistence lines Although chart is based on pseudo random numbers but i think its not going be radically different from true random generators made using hardware. Cory Mitchell, CMT says. Interesting those randomly generated charts do look like a real stock chart But yes, the causes behind them are different. As for mechanical trading, there is technically no greed and fear on the part of the machine, but it is still impacted by greed and fear since other participants in the market are driven by these emotions Also, even if the market was all mechanical, the bias and strategies of the traders making the robots would create charts movements that look like what we have now The market is still a zero sum game Regardless of th e input mechanical or man the end result stays the same the best traders programs win, and those that don t know what they are doing will lose. right, you are always to the point, I am yet to see any profit thru my frequent scalping but i hope things will be different now on. Excellent article Cory Mitchell, thank you for sharing it It has been really helpful. Took a day off from trading and came across this article It s certainly one of the best articles on trading I have read The key takeaway of many that I got reading this is that the market is a living organism and is a reflection of the mood of the traders in that particular market instrument What I am beginning to understand and dread is that in a market like futures ES for example, even a single contract bought or sold can have a ripple effect on the market What I have seen trading a simple supp resis strategy recently seems to support this hypothesis. My results in SIM are much better than in real trading This leads me to believe t hat perhaps there are algos running that tracks open positions and number of contracts being traded For example, if I am looking for a reversal after a run up I identify my areas of interest premarket and use order flow and short 10 contracts at my resis area, can these 10 contracts in real trading actually affect the movement Are there algos that track that there are now 10 extra vs SIM open short positions and continue to push price higher to set off stops Let s say it does push price higher to set off stops, and another trader jumps in to short 5 contracts, will that 5 contracts affect price to move higher Machine learning at it s finest happening here. Cory Mitchell, CMT says. Yes, on small and large scales that happens Your orders do affect the market, because someone else is on the other side of the transaction and doesn t want to lose Whether it is one person or hundreds, there is a collective action of those on the other side of the trade to do everything they can to make you los e and others on your side of the trade as well And you, and other trades on your side of the market, are trying to do the same to the people on the other side whether we like to admit it or not. Here s some food for though I used to trade thinly traded stocks I would watch the level II and see if I could spot bids and offers which looked like short-term traders I would then take their shares whether they were bidding or offering and then continue to push the price offside on them The goal was to force them out of their position when they bid or offered to get out of their position at a loss, I would exit my trade at a profit It is a zero sum game, if I made money, the other trader s lost This is a small scale version of every single transaction that occurs in every market every day whether a market is liquid or thinly traded this type of action is going on It is easier to picture though when talking about only a couple traders battling it out in one stock It s not manipulation, it s not unfair, it s how the market is set up Now imagine I and the other trader have millions billions of dollars to trade with Other people may see us going at it, buying and selling to each other like crazy trying to force the other guy out at a loss, but it has nothing to do with technical or fundamental analysis Other traders may join in, not knowing what is going on Now you have a scenario which reflects every liquid stock market That is why I only trade off the price action My goal is to join a trade as soon as I see one side taking victory over the other, then the other side is forced out and I can ride that price wave. The premise is the same as what you talk about Analysis in day trading matters but not as much as most people think It is more about adaptation I or others can push the price for no reason at all except to make you exit and produce a profit for myself Other traders can do the same to you or me I now trade liquid instruments because I didn t like picking on other individ ual traders, but trading something liquid isn t any different I am still trying to take positions where I know the other person is likely to lose Otherwise I lose That s the game. That doesn t mean it s impossible to make money though There are still patterns that develop If someone noticed what I was trying to do in those stocks, they could have smoked me, I did get smoked from time to time Trading is much more dynamic than most people are up against thinking and learning people machines They will not politely let you take their money, they will fight back, and try to take yours Longer-term there are factors which drive large scale social mood changes which affect prices over the long-term But in day trading it is more like chess match you see what your opponents are doing and they see what you are doing, and both of you are trying to do what you can to win and outsmart others For example, some days there are may be patterns where traders are triggering false breakouts and then taking the price back the other way Instead of getting angry and calling the market unfair, notice the pattern and adapt to it. ES is probably one of the best markets I really like it and it is one of the better ones to trade But make no mistake, the person who fills your order to get into a trade does not want to lose either. It is not cause for dread though It is an opportunity When the price action dictates that buyers or sellers are winning the battle, a fairly consistent price action follows because the losers are forced out That doesn t mean you win every trade I only win about 60 to 65 of the time, but more often than not if you watch price action you can see the shift of who is winning Sometimes you will be wrong, and that is fine, but align yourself with the trend and those who are in a stronger position and the odds will favor you If you find yourself on the losing side more often, look at the charts spot the trend and which traders where are in a stronger position Consider why you we re fooled into picking the wrong direction or entering exiting too early or too late , and then adapt The Trader Mentoring page has some examples of charts with trades from ES showing the types of price spots where the odds shift back into the trending stronger player s favor. What if all traders just went long when their trades went against them Just wait it out Your cash will be useless until that time but at least it won t be a loss And do some traders not use limit stops OK, I m not a trader but am trying learn how to manage risk better. Cory Mitchell, CMT says. Lots of traders make 10 or higher each year But the vast majority don t, even if the hedge fund or long-term average gain of stock market is 10 As the video at the end of the article describes, even if a hedge makes 10 a year or more , most investors within that fund actually lose money, because they deposit money and pull it out at the wrong times. Hi, what if everyone understood that and stopped trading forever And started be ing productive instead What if it was against the law to trade accounts below 500 000 Oh, and side notice the big money goes bust to from time to time, not only retail And PS the answer to these questions is probably a world war or spoliation, plunders like in the old days There must be the transference of capital goods from small to big, weak to strong no matter what so pay your dues and thank almighty you don t have to kill to eat. I must add something I noticed recently Brokers have been putting out comparisons for how profitable their traders are Like discussed here. Beware such numbers, as they don t tell the whole story In a given quarter about 35 of traders may make money, but 65 are losing Span that out over several quarters and the statistic indicates that many of the profitable traders will gravitate to the negative sphere Yet it may not show up in the quarterly stat which will usually stay around 35 65.Unless it is the same 35 staying profitable, the statistic is useless To st ay in that 35 you need to be consistently profitable, but this stat doesn t address that The 35 that are profitable could be different every quarter and in the quarters they aren t profitable they are part of the losing group. We also need to consider survivorship bias The stats considers trader accounts that are active during the quarter If you completely draw down your trading account this quarter you are counted in the losing 65 But since you will be inactive next quarter no money and no trading you aren t counted as a loser again But this tidbit throws a wrench the idea that 35 of the traders are profitable Because it doesn t count all the guys who went broke in previous quarters. The stat that needs to be divulged is this Of all the accounts opened since the brokerage began, how many are showing a profit today or a profit when the account when the account was closed You ask that, and I am sure you will get a much much smaller of profitable traders A vast majority of the accounts ope ned will be inactive due to depleted funds. Here is an example to make this clear While I was a trader on a trading floor we had about 30 full-time traders In a given month at least 25 were profitable but they were all profitable overall, otherwise they wouldn t have a job A high percentage of winners. But what the stat doesn t tell you is how many traders tried to make it onto the floor and failed Over the course of 6 years we probably had about 10 guys a month come in for training and attempted to make money That is about 720 potential traders They all failed eventually or a few became part of the 30 full-timers and other formerly profitable traders fell out So instead of 25 out of 30 being profitable this is the type of stat the brokers are divulging, which is bullshit , we need to count the guys who blew up The real stat is that 25-30 out of 750 were profitable, or about 4.If anyone has a historical brokerage account stat like that I would love to see it especially if it proves me wr ong. helen senior says. FYI trading is not a zero sum game Most traders are under this massive delusion Market makers have an obligation to provide liquidity The odds are extremely high that your broker is providing the opposite side for your trades When you lose, that money becomes their profit, plus the commissions So with their variable spreads and your stop losses, their software aims to take as much money out of your account as possible Once they ve made their quota, the traders who are lucky enough not to have gotten stopped out might make a profit although this is nothing compared to what the brokers will have made in the process Why don t you ask your broker who their liquidity provider is and how their variable spreads are calculated If you re with a market maker or dealing desk broker, chances are you ve got no chance of making consistent profits Your success or more likely, failure as a trader has much more to do with this than any strategy you implement or psychology you adop t. I don t think this is the case helen because if you open different charts from different brokers the price movements are the same, to say a brokers softwares is hunting stop losses would mean prices with that broker are not consistent with market prices with other brokers, but that is not the case, i once thought my broker hunts my stop losses but i when i opened different charts the price movements were all synchronised. The point that trading is most definitely not a zero sum game is correct It is a negative sum game The buyer and seller bring X dollars to the table but some of that gets raked off due to commissions and spreads and other ancillary costs data feed, subscriptions, etc A zero sum game would be a game of poker at your friend s house. In 1990 I went through membership class with 19 other people After six weeks, I was the only person still standing. The 95 rule seems to hold I would say that of every 100 people that lasted maybe 3-4 were truly standout, raking in the money, hand over fist, traders. Now if you go to a top Ivy school or equivalent and get on a top trading desk at a top investment bank, your odds invert and you probably have a 95 chance of success Success being seven to eight figures a year So if you want to be a successful trader start thinking about it when you are about 10 years old. Leave a Reply Cancel reply. The Retail FX Market Is a Complete and Utter Joke. I wrote a post almost 3 years ago in my trading rules series called Understand the Product You Are Trading A simple concept, indeed, but one which is most certainly often ignored by many, myself included. In case you ve been living under a rock for 4 days or, in my case, been on a multi-day New York City bender , the Swiss National Bank abandoned the peg of their Swiss Franc to the Euro The results were explosive chart courtesy of Katie Martin the Wall Street Journal. The fallout was spectacular For those unaware many retail foreign exchange FX trading shops offer clients massive levera ge in order to entice them to trade As the head of one recently-imploded FX broker commented previously Currencies don t move that much so if you had no leverage, nobody would trade gulp The way this works is that you put up 1000, and you re able to control 50,000 or 100,000 worth of notional The problem, of course, is when the entity you are trading moves more than your margin percentage or, perhaps, moves much more than your margin percentage When your 100,000 position loses 25 in an instant, the math becomes problematic not just for you, but for the broker who controls your account and who loaned you the money for your margin position. In my dollar denominated example to keep things simple , if you have 2000 equity and 50-1 margin leverage a 100,000 position , and you lose 25 , your position is now worth 75,000 and your equity is zero negative to be more accurate You owe your broker 95,000 that you borrowed from him, but you have 75,000 worth of stuff in your account Uh oh There s an old saying if you owe the bank 10,000, you have a problem If you owe the bank 1,000,000, your bank may have a problem In this case, many retail FX brokers were in that latter situation they had negative capital after their clients imploded using the brokers money on long EURCHF positions short the Swiss Franc Yadda yadda yadda the retail FX brokers were in a world of hurt. This is all background, however, for the point I m trying to get to about the scariest reality of the FX market it appears that it s all just a gigantic farce Your fills aren t real did you know about this legal quirk Let me explain. I am generally not a global macro trader I am not an FX trader I have, however, in my Interactive Brokers account, occasionally dabbled in FX USDJPY for example If you told me that the fills I m getting when I trade aren t fills at all, and that my broker can come back after the fact and adjust my prices sometimes drastically well, that would be news to me Is it my responsibility to under stand that Well, as I wrote in the post linked above of course we must know the rules of the products and markets we are trading But how many FX traders were aware that their fills aren t really real fills but are more like indicative fills. Tough love Friday from Saxo Bank A S which, as we report here has gone back to clients to say any Swiss franc trades it seemed to process on customers behalf during a half hour window on Thursday morning have been revised Clients won t get the rates they thought they hit on the screen after all Awkward. Ok so Saxo Bank has told clients that their fills were no good How the heck did that happen Martin continues. To understand how this came about, here s a very crude rundown of how retail brokers work. Big wholesale currencies-dealing banks pump out prices Retail brokers suck those prices in, add a bigger spread, and push them out to mom-and-pop traders under their own name So the brokers handle all the client interaction, and snag the extra spread, and the big banks get a bit of extra business without all the fiddly issues that come with handling relatively unsophisticated clients. This works fine, until it doesn t. If you re an equities guy like me, you still don t see the problem Even in volatile periods, this business model still works fine liquidity suffers in times of increased volatility obviously but the brokers are still more than capable of transacting and marking up client fills with a small vig built in If they re not capable of transacting, guess what DON T QUOTE THE UNDERLYING A nonsensical quote that will be reneged upon after the fact is much worse for a trader than a legitimate quote at the proper even if inferior price. Why doesn t the market just take a break completely at times like this Just like in equities Well, it can t. There is no single venue for currencies trading Banks have their own trading systems, and there are some aggregators that pull different banks prices together, but it s really not possible to stop trading altogether. I m still not following If you re my broker, and you can t fill me at 1 15, don t quote me 1 15 This isn t rocket science If the price at which you can fill me in EURCHF is 91, then quote me 91 Why is this difficult. In reality, what we re doing is making excuse for brokers who either lack the technology to know where they can actually manage their risk, or who have a business model that doesn t allow them to do so Why are we making excuses for them. Any brokers that were still pumping out prices to mom and pop while the Swiss was hitting the fan were unable to fill those trades at the prices that mom and pop thought they were getting So the brokers have a choice honor the rates the clients hit on the screen, and wear the loss, possibly toppling the entire company or renegotiate the fill rates with clients to push some losses on them. Here s my opinion any brokers that were still pumping out prices to mom and pop that were unable to actually execute at those prices are complete and utter frauds. NOW we need to get back to my disclaimer I am not a regular FX trader, and the amazing ludicrous shocking part of this story is that it seems that this is LEGAL in the retail FX market These brokers are NOT complete and utter frauds that s just how this market works Which is why I m writing this post I didn t know that this product worked like this even though I ve traded it and I d be willing to bet that most of the traders in this market didn t know that their fills aren t real fills at all that their broker can just come back after the fact and restrike their fill at a level drastically different from the initial report due to the broker s gross incompetence of quoting you a price at which they couldn t really transact. So now you know and the next time you get burned on an absurd legal technicality of the retail FX market, it s on you. Just to wrap this up, I want to go back to another quote in Katie Martin s article, from Saxo Bank CEO Steen Blaafaik. 나는 그것을 다루는 공정한 방법이라고 생각한다. 돈을 잃어버린 고객은 우리를 비난 할 수있다. 아니면 스스로를 비난 할 수있다. 우리는 항상 스위스 프랑의 리스크 관리에 도움을 주었고 위험을 경고했다. Saxo 은행 고객, 그리고 나는 프랑을 거래하는 돈을 잃지 않았다. 그러나 이것은 완전히 요점을 놓치고있는 것처럼 보인다. 클라이언트가 삭소를 비난하고있는 클라이언트의 반대편에 있었기 때문에 Saxo가 Saxo에게 말했기 때문에 Saxo를 비난하지 않는다. 예, 당신은 1 184에서 끝난 다음 다시 돌아와서 사실을 말했고 우리가 9625를 의미한다고 말했습니다. 그게 단지 미친 짓이며 응답이 어쩌면 FX 시장이 어떻게 작동하는지, 다시 말하면, 이 게시물에서 큰 소리로 비명을 지르고 싶습니다. 모두가 알고 있기 때문입니다. FX 시장의 작동 방식입니다. Caveat Emptor. ps 주식 시장에서 거래 취소와 관련하여 여러 번 문제를 제기했습니다. 거래가 취소되면 그들은 내 짐작대로 그리고 내 게시물에서 언급했듯이, 이러한 취소가 처음부터 막을 수있는 이유가 없습니다. FX가 다른 곳에서 이러한 불량 거래가 발생하지 않도록 할 수있는 중앙 교환이 없습니다. 그러나 FX는 또한 브로커가 상호 작용할 수없는 가격을 전파하고 실수로 채워지는 문제를 일으키기 때문에 변명의 여지가 적습니다. Kid Dynamite는 Amazon Services LLC Associates Program의 계열사 광고 프로그램 사이트가 광고 및 링크를 통해 광고 비용을 얻는 수단을 제공하도록 고안된 것 내 링크를 클릭하고 광고되는 제품 이외의 다른 것을 구입하는 경우 작은 수수료를 벌지 만 추가 비용을 지불하지 않아도됩니다 귀하의 지원. 이 블로그 게시물의 정보는 내 자신의 의견을 나타내며 특정 보안 또는 투자에 대한 권장 사항을 포함하지 않습니다. 본인 또는 계열사가 직위 또는 기타 정보를 보유 할 수 있습니다. ts in securities mentioned in the Blog, please see my Disclaimer page for my full disclaimer. This blog has morphed from a discussion of poker hands and theory into an evaluation of financial markets from the point of view of a former trader More. If you d like to make a donation, I always appreciate it. Recent Posts. Understanding The Power of Averaging In Forex Markets. There are 3 key methodologies that I use in my Forex trading they are Swing trading, price action trading, and mean value analysis. Price action methodologies and swing trading already provide a really powerful way to trade the market but when you leverage the combo with mean value analysis you can really start to see a lot more. The word mean is another word for average Averaging is heavily used, maybe even over used in the financial markets including the stock market. However, it can be an important tool when used properly Scientists, mathematicians, and data analysts use the power of averaging in clinical studies, predicti ve analysis and other type of data churning forecasting applications. In today s article, I want to show you how the power of simple averaging can be applied to your trading in the Forex market, and as a result render most common mainstream indicators useless. The Wisdom of Crowds. The power of averaging really comes to surface when used with crowd data Remember, when you look at a price chart you re looking at the average combined thoughts of all market participants which are represented in the price. For example, you know those guessing competitions held at local fairs where people are asked to estimate how many jelly beans are inside a jar. Most people will be way off with their guesses some as much as 100x over or under the actually quantity In fact, out of 160 people hypothetical people, only 4 would come close to the actual value. Interestingly enough, although no one will usually get the correct answer, everyone as a group will come pretty close. The typical scenario will show that whe n the collected guesses were averaged together, the number was something like 4514 98 when the amount of jelly beans in the jar was 4510.This means the collected data from everyone was able to accurately determine how many jelly beans were in the jar within just 5 jelly beans, that s a 0 11 margin of error. That s pretty amazing, and really does show the power of averaging. A YouTube channel did the same jelly bean experiment by letting people input their guesses in the comments. When the results were tallied and averaged, the mean guess was within 4 of the actual value Generally what happens is people who over guess are canceled out by people who under guess this is math naturally filtering out bad guesses. What this shows is you can gather the collected thoughts of everyone as a data input, average out those results to get something that is uncannily close to actual value. The power of averaging can be shown with crowd data If you get the collected thoughts of a group of people and averag e out the results, you re most likely going to end up with a figure that is damn close to the real value. Probabilities and Averaging should be the Backbone of Your Risk Management. Another unexpected place averaging plays an important role, is in our risk management plan It will effect how you think about, and respond to your trading performance on a longer term basis. Many Forex traders have difficulty switching over to thinking in terms of probabilities. Unfortunately a lot of people have their heads filled with misinformation, contradictions and paradoxes Therefore most newbies rank money management and capital preservation much lower than experienced traders do. But the bottom line is trading is a game of math You must understand probabilities and statistics, and aim to keep on the right side of the numbers by exploiting your edge in order to succeed. My edge, and what I teach other traders to do, is to exploit reoccurring price patterns that continue to repeat themselves in the same fa shion. Remember, there are a given number of market participants in the market at any time and they are all doing the same thing over and over again to try and make money That includes large smart money , like investment funds, and commercial companies who have the biggest volume in the market. This repeated behavior creates the price action signals we recognize and use to forecast price movements These buy or sell signals on average will behave the same way as they have in the past, producing results we can capitalize on. To further leverage the power of averaging, we also apply positive risk reward risk management to our trades, so that the average trade will always turn over a profit even if most of them are getting stopped out For example. When you apply a 1 3 risk to reward ratio to your trades, you can lose 75 of your trades on average to break even, or lose 66 to make money. To put that another way, you only have to win 1 4 trades to break even, or 1 3 trades to make money. When you l ook at your most recent trades, you might not see these numbers but if you keep applying this principle, the numbers will eventually smooth out and represent what I am talking about here. For example You might have 4 x 1 3 trades hit target Which is a total return of 12R Afterwards you may suffer a draw down period of 5 losing trades but it won t really be draw down so to speak, because you re still going to be up 7R. If I can represent this in the reverse order, the losses may occur first meaning you strike a -5R result from a losing streak But if the next 4 trades are winners, the whole situation is turned around and you re going to be up to 7R. This is somewhat expected, because the market moves through good and bad money making conditions for any given system, and losing and winning trades will tend to group up as the market cycles through it s various states. Start using the averaging power of positive risk reward, stick with your guns, and you will eventually see positive results Thi s is provided you have a positive edge in your trading system, like trading with price action. Averaging should have a dominant place in your money management plan Due to the statistical nature of Forex trading, you should be basing your performance off the average of your results We use positive geared risk reward to make sure our average trade result is profitable, so over time you can grow an account even if you have a low take profit strike rate. How Most Common Indicators Work. I could sit here and tell you how useless I think indicators are, but you re human and your curiosity will compel you towards exploring them for yourself. You may have already done your homework, or be in the middle of the experimenting exploration phasepletely understandable sometimes you just need to explore them to eliminate any lingering doubt in your mind about what you might be missing out on This way you know exactly what indicators are like and can decide quickly from your own experience if they are for you or not. Most traders will zero in on the arsenal of indicators readily available to us in the popular charting platforms these indicators also happen to be the ones that get spoken about a lot on major financial sites and forums. When you apply indicators to your charts, they generally output their data in the format of either a line graph, or histogram graph The indicator is like a black box performing the hard work internally, outputting the result conveniently on your charts. Here s the issue traders will be so focused on trying to find an edge to exploit the indicator s output to try derive good buy or sell signals, but won t actually explore how the indicator works internally, or develop a true understanding of the tools they re dealing with. In my indicator autopsy segment I do exactly this I cut open the indicators and explain how they actually work on the inside Would you be shocked if I told you that most common indicators are just a combination of price action data and avera ging math. Well, it s true Indicators like the stochastic, ADX and CCI use the high, low and close price of candles and pump them through averaging formulas The ADX actually recycles its data though multiple layers of averaging. The ADX is designed to quantify a trend by giving it a numeric value The higher the number the stronger the trend. You can see on the USDSGD, we had this beautiful trend which the mean value highlights nicely more on that in a moment but the ADX just pumps out a really screwed up line graph that doesn t seem to correlate to the trend strength, or stability what so ever. There are some custom indicators floating around that are actually multiple indicators merged into one unit, in an attempt to create some hybrid super indicator. This is why indicators are known to have such horrible lagging nature, some are obviously worse than others because every time you average out data, the final output becomes much slower to respond to actual price movement. When you compare wh at s going on inside most indicators, they are actually just a play on price action data thrown though some averaging math there really isn t a great deal between them, the same kind of data is just displayed in different ways This may be an advantage for some, but the majority of us will get frustrated with the performance of common and custom built indicators. Granted, some indicators may work well under specific conditions for short bursts, mainly strong trending markets but will screw the trader by providing a lot of bad, low quality buy sell signals during conditions that are outside the indicator s preferred optimal market behavior, which could be as much as 80 of the timemon indicators use internal formulas that work with candlestick data and averaging math Most of the time, all you re getting is a re-spin on existing price action data that s pumped through some averaging functions This is why most indicators only perform well when markets are trending strongly, but poorly when i n a state of indecision. Introducing Mean Value Analysis. From my early days of trading I built up a lot of experience with technical indicators by wasting time coding silly trading robots and the like Although I only made minor progress with my algorithm ideas I did build up a lot of valuable knowledge from those late nights in front of the computer. Long story short, this is how I discovered most indicators are just glorified moving averages, and because I like to keep things simple I decided to just apply a single moving average to my charts. The idea was reinforced by the industry, as I noticed that a lot other traders also used moving averages on their charts particularly with the 20 exponential moving average. After spending much screen time using price action with the 20 EMA, I also added a second EMA which was just half the value, to create one fast and one slow EMA on my chart template. To this day I still use the same setup the 10 20 EMAs. This combination was responsive enough to p rice changes, but not too sensitive that it would create a lot of bogus analysis. The 20 EMA is what I like to think of as the baseline mean, and the 10 EMA is a helper to assist in identifying other aspects of a trending market s anatomy. This was the inception of mean value analysis for me the study of price relative to its average value I use mean value analysis to help determine a lot of things on a price chart which you might not have realized was possible. Trend Direction. Trend Strength Momentum. Market Stability. Signs of Trend Climax Exhaustion. Ideal Buying and Selling Hot Spots. Over Extension in Price Mean Reversion Trade Opportunities. Here are some examples to give you an idea on how the mean value anatomy can be used to do some simple market analysis. The chart below shows a very unstable market, look at how the mean value reacts to these conditions. Notice how the mean value gets all twisted up and starts to look like spaghetti There is no respect of the mean value at all here and we can see price just cuts through as if it wasn t even there. This is typical of unstable markets, when price consolidates, has no direction or is just moving sideways the mean value gets all screwed up and basically is rendered useless. This occurs due to the lack of direction, and momentum in the market, and are hard conditions to trade under Bottom line the mean value analysis warns us of dangerous conditions here. When the market starts moving and producing move stable, friendly, ideal trending conditions you will see how it takes a completely different shape. Notice how the market is in a nice downtrend, and the mean value comes into good form with the market momentum Price is respecting the trend mean as dynamic resistance which is a good sign of trend stability. The mean value s averaging properties help the trader quickly cut through the noise, presenting a simple overall summary of the market that you can use to quickly gauge conditions at first glance, and assist you in making s mart trading decisions. But of course mean value analysis isn t the only aspect that makes up a good trade signal. Mean value analysis, price action and swing trading work synergistically with one another to create a very powerful trading methodology that will basically transform you into the master chart reader If you also throw in the positive geared money management, split money management, and pyramid money management models you have the core foundation of our Price Action Protocol course. The course comes bundled with our Trader s War Room membership and will teach you all you need to know about mean value analysis and all the other concepts mentioned in today s article, to transform you into a successful trader. As you can see averaging plays a big role in a lot of areas not just Forex , but the whole Financial sector s umbrella Price movements can be chaotic and averaging is just a convenient and simple way to cut through the noise and provide nice smoothed out data. I hope you found today s article insightful and not a painful trip back to high school math class. Good hunting, and Best of luck on the charts this week. Did you enjoy this article It would mean a lot to me if you could share it Please also leave your thoughts in the comment section below.
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